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Consideraciones sobre cómo funcionará el FAL
Desde junio de 2026, el Fondo de Asistencia Laboral cambiará las reglas para empresas y PYMES. Promete previsibilidad en despidos, pero abre interrogantes financieros y previsionales en una economía frágil, en la que cada decisión puede ser clave para sobrevivir.
La República Argentina transita, una vez más, un cambio estructural en las reglas de juego en el mundo del trabajo. A partir de junio de 2026, el Fondo de Asistencia Laboral (FAL) dejará de ser solo la letra de la ley para convertirse en una realidad operativa para el sector privado. Para el empresario, especialmente para el titular de una PYME que hoy lucha contra el aumento de costos fijos y la caída del consumo, entender la "letra chica" de este sistema no es solo una cuestión contable, sino que puede convertirse en una estrategia de supervivencia.
La arquitectura legal del fondo: ¿Qué estamos constituyendo? El FAL no es un impuesto nuevo, sino una reasignación de contribuciones. El esquema central establece que los empleadores abrirán una cuenta individual que goza de una naturaleza jurídica particular: el Patrimonio de Afectación Separada.
Características fundamentales para el empleador:
Inembargabilidad: Esta es quizás la mayor ventaja defensiva. Al ser un patrimonio separado, el dinero acumulado está "blindado" ante juicios comerciales, embargos de proveedores o contingencias ajenas al ámbito laboral.
Sin embargo surge la duda, por ejemplo, sobre los casos de liquidación de sociedades, divorcios, sucesiones, quiebra o concursos, entre otros.
Aportes Segmentados: La alícuota se define por el tamaño de la unidad económica. Las grandes empresas aportarán aproximadamente un 1% de su masa salarial, mientras que las Pymes podrán aportar hasta un 2,5%. Este diferencial busca que la pequeña empresa, más vulnerable a un despido imprevisto, genere un "colchón" de liquidez con mayor velocidad.
Titularidad y Destino: La cuenta pertenece a la empresa, pero su uso está restringido. Solo puede activarse para financiar indemnizaciones por despido sin causa, desvinculación por mutuos acuerdos (Art. 241 LCT) o fallecimiento del trabajador.
La Gestión del Capital: El rol del Asesor Financiero
A diferencia de las cargas sociales tradicionales que "desaparecen" en la caja única del Estado, el FAL requiere una gestión activa. El proyecto prohíbe expresamente que el empleador gestione el fondo por cuenta propia o a través de empresas vinculadas, delegando la administración en entidades habilitadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV).
Aquí es donde entra en juego una figura clave, el Asesor Financiero Calificado (Idóneo CNV). Constituir el fondo no es simplemente abrir una cuenta; es definir una política de inversión. En un contexto de volatilidad como sucede en nuestro país, dejar el capital en una cuenta estática es condenarlo a la licuación.
La educación financiera será clave, porque hay muchos casos en los que los empleadores o emprendedores, sobre todo si son personas mayores no tienen mucho conocimiento de como funciona el sistema y pueden cometer grandes errores.
¿Por qué es indispensable el asesoramiento profesional?
Arbitraje de Tasas y Plazos: El administrador debe balancear la liquidez inmediata (para cubrir un despido mañana) con la rentabilidad real. Un asesor calificado podrá diseñar una cartera que combine Fondos Comunes de Inversión (FCI) de "money market" con activos ajustados por UVA o bonos corporativos, buscando que el fondo no pierda poder de compra.
Eficiencia Impositiva: Los rendimientos de estas cuentas están exentos de Ganancias. Un profesional idóneo maximizará este beneficio financiero, convirtiendo un costo laboral en un activo financiero creciente.
Monitoreo de la Brecha: Recordemos que el FAL no elimina la responsabilidad del empleador. Si el fondo acumulado solo cubre el 60% de una indemnización por antigüedad de un empleado de 15 años, la empresa debe poner el resto. El asesor financiero es quien debe alertar sobre esta "brecha de cobertura" para evitar sorpresas financieras.
El Impacto Sistémico: La "Caja " de ANSES y el Círculo Vicioso
Si bien para la empresa el FAL puede parecer una herramienta de previsibilidad, el análisis macroeconómico nos obliga a mirar el otro lado del mostrador: el Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA).
La creación del FAL implica que fondos que antes financiaban las jubilaciones actuales ahora se derivan a cuentas privadas. Se estima que esta redirección de los fondos representará una caída en la recaudación de ANSES de aproximadamente 2.500 millones de dólares anuales. En una economía con un 37% de informalidad laboral y un desempleo que, aunque se mantiene en niveles del 6,6%, esconde una precariedad sistémica, el panorama es alarmante.
Es este el principio de una reforma previsional que se viene.
La paradoja del jubilado-trabajador.
Hoy asistimos a un fenómeno sociológico y legal crítico: la insuficiencia de las jubilaciones mínimas obliga a los adultos mayores a reinsertarse en el mercado laboral. Sin embargo, se encuentran con un escenario hostil:
Inexistencia de Oferta: Las empresas, asfixiadas por la presión fiscal y la caída de ventas, no están en fase de contratación, mucho menos de personas de mayor edad.
El Refugio de la Informalidad: Ante la falta de empleos registrados, el jubilado y el desempleado joven terminan en el empleo "no registrado". Esto genera un círculo vicioso: a mayor empleo informal, menos aportes a ANSES; a menos aportes, jubilaciones más bajas; y a jubilaciones más bajas, más gente necesitando trabajar en un sistema que hoy no esta en condiciones de recibirlos.
Reflexión Final: ¿Es el momento para la "mochila"?
A este sistema o mas bien uno parecido en Austria o incluso en Brasil se lo conoce como la "mochila del trabajador" porque siempre sigue la suerte del mismo, cuando se desvincula se lleva sus aportes al nuevo trabajo o en algunos casos puede incluso hacer uso de los fondos cuando se trata de casos de extrema necesidad.
En nuestro país, la implementación del FAL, en junio de este año, será un test de estrés para el tejido productivo. La idea de que el empleador tenga "previsibilidad" a sus costos de desvinculación de un trabajador suena interesante en una economía estable. Sin embargo, en una Argentina donde las PYMES cierran por falta de consumo y no solo por costos laborales, el fondo corre el riesgo de convertirse en un costo financiero adicional en el presente a cambio de una promesa de alivio en un futuro que muchas empresas quizás no lleguen a ver.
El desafío para el empresario será doble, gestionar su propia crisis de rentabilidad y, al mismo tiempo, convertirse en un inversor sofisticado de sus propios pasivos laborales. En este tablero, la prudencia legal y el asesoramiento financiero idóneo no son lujos, pueden ser los únicos salvavidas disponibles.
(*) Abogada UNNE Especialista en derecho previsional Planificación patrimonial y sucesoria
